文丨牛犇
外传了吗？半导体行业最近又发生大事儿了。
国产港台有媒体报说念，上海集成电路基金二期最近发生了工商变更，新增鼓励浦东创投，同期注册成本由76亿元增至145.3亿元。这对半导体行业来说然则一个大利好。
一般情况下，注册成本的增多意味着公司钞票实力和预计鸿沟的扩大，进步了公司的生意信用和竞争力，有意于公司斥地新的投资模样和退换鼓励结构。而上海集成电路基金投资于集成电路的制造和装备行业，也便是说，半导体产业链的洽商公司有望得回增量资金的怜惜。
据笔者梳理，上海集成电路产业基金2016年树立，其鼓励主要有国度集成电路产业基金(即俗称的国度大基金)等，二期于2020年5月树立。自树立以来，一期和二期皆投资了众大宗导体公司，包括盛好意思上海等，手脚伏击鼓励的国度大基金也投资了稠密洽商公司，当今的最新重仓股有华大九天等，而这些公司皆有但愿得回增量资金的再次加码(见表1)。
那么，上海集成电路产业基金为什么会接收当下时点进行增资操作呢？这很可能与半导体的景气周期相关。
在履历了2023年功绩大滑坡之后，半导体商场本年上半年在部分滥用电子等鸿沟的带动下出现了企稳信号，并初始从底部复苏，半导体行业的公司因此纷繁发布喜报。如在已深入洽商中报的23家公司中，22家公司兑现了盈利，18家兑现了功绩同比增长。这其中，就包括了上海集成电路产业基金的重仓股南芯科技和盛好意思上海，前者更是兑现了功绩翻倍增长(见表2)。
此外，当今已有51家半导体公司发布了中报功绩预报，其中有47家的预报净利润同比增长上限为正，即瞻望兑现功绩增长，占比跳动九成，有望功绩翻倍的公司也高达27家。其中，长川科技预报净利润同比增长上限最高达1023.12%，全志科技、韦尔股份直追后来，预增上限也皆在800%以上。
上半年是这么，半导体行业下半年或也会呈现这么的现象。如半导体龙头公司中芯海外和华虹半导体皆对第三季度进行了乐不雅指导，中芯海外瞻望公司营收环比增长13%至15%，华虹半导体瞻望营收达到5.0亿好意思元至5.2亿好意思元，毛利率介于10%至12%。对此，有机构明确示意，下半年半导体行业参加传统旺季。
在半导体景气度逐渐恢弘的同期，其全体的估值水平已来到相对低位。如在本年年头，悉数半导体板块要素股的总市值在3.42万亿元傍边，但龙图光罩、盛景微和成皆华微等稠密新股上市之后于今，板块总市值却已降至2.95万亿元，缩水接近5000亿元。而个股方面，估值缩水更为严重，除寒武纪、上海贝岭、乐鑫科技、朔方华创和台基股份等少数几家半导体公司外，余百家洽商公司年内收跌(见表3)。从这方面看，半导体板块有估值配置的需要。
著作就写到这里了。码字不易，留个“怜惜”再走吧。
(文中说起个股仅为例如分析，不作买卖推选。)